中國時報【洪正吉／台北報導】

儘管外界普遍看好兩岸關係轉好後，可望帶動台股衝萬點，不過德意志證券指出，中國上半年可能有通膨問題，下半年有通縮疑慮，兩岸日趨緊密的關係，將使大陸負面因子影響台股的類股輪動，建議上半年減碼中國概念股，加碼電子股。

德意志中國首席經濟學家馬駿認為，中國上半年貨幣政策趨緊，將使基礎建設及資產類股受到衝擊，其中，中國市場的營建原物料股，將因此出現負面影響，進而使得中國市場長線獲利成長出現減緩，間接影響台灣中概股的表現。

因此，德意志證券建議，上半年投資人可加碼具成熟市場成長題材的電子股，並減碼非電子股及中概股。

另外，2011年全球消費性電子大展(CES) 本周即將展開，由於市場預估2011年全球平板電腦的出貨量5000萬台，較2010年大增兩倍以上，其中蘋果iPad的市占率一般預估可達60％~70％，甚至上看80％，穩居龍頭寶座。

因此，即使蘋果公司並未參展CES，但CES可望帶動平板電腦的市場，德意志證券也表示，隨著iPad2即將在本季正式亮相，包括鴻海及鴻準在內的蘋果供應鏈廠商，仍將是科技股中較佳的資金避風港。

受到沿海省份薪資持續提升影響，為了吸引廠商開發，大陸內地政府紛紛採取補貼及政策誘因等措施，這些政策都將使工廠內移西進的個股，逐漸佔有優勢，以此角度，德意志證券認為，鴻海將是中國西部開發市場題材的首選，給予鴻海評等為買進，目標價為138元。

此外，德意志證券表示，綠能今年仍是台股焦點，節能也是中國長期政策方向，使得LED類股今年可望正面受惠，個股首選晶電，評等為買進，目標價為110元。